Đầu tư bền vững yếu tố ổn định môi trường và xã hội

Đầu tư bền vững là đầu tư vào các công ty luôn ưu tiên trong việc quản lý môi trường, trách nhiệm xã hội và quản trị. Được sử dụng thay thế cho đầu tư ESG, một cách tiếp cận đầu tư bền vững khác là xem xét xếp hạng ESG của công ty về tác động bền vững tổng thể và cân bằng rủi ro ESG đối với tiềm năng sinh lời của các doanh nghiệp. Các nhà đầu tư bền vững luôn sàng lọc đánh giá các đối tác của họ trong việc đáp ứng các tiêu chí ESG nhất định và cân nhắc hợp tác mang tính lâu dài. Họ thường xuyên sàng lọc để tránh các công ty sản xuất nhiên liệu hóa thạch, vũ khí, năng lượng hạt nhân, thuốc lá, giải trí dành cho người lớn hoặc các sản phẩm gây tranh cãi khác không đạt tiêu chí ESG nhằm thực hiện mục tiêu giảm tác động carbon hoặc chống lại bất công xã hội.

Lý do để doanh nghiệp phải đầu tư bền vững

Tính bền vững không chỉ là lý tưởng. Nó cung cấp một quy trình đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận ổn định, lâu dài đồng thời tạo ra tác động đến môi trường và xã hội. Bốn lý do chính khiến mọi doanh nghiệp nên cân nhắc đầu tư ít nhất một phần danh mục đầu tư của mình vào các yếu tố ưu tiên mang tính bền vững

• Làm gia tăng lợi nhuận tăng

Trong hơn 20 năm, các công ty có giá trị ESG cao đã cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng ổn định. Ngay cả khi trải qua căng thẳng kinh tế do đại dịch COVID-19, cổ phiếu các doanh nghiệp có đầu tư ESG vẫn có lợi nhuận cao hơn thị trường. Một vài điểm nổi bật:

Theo báo cáo của Viện Đầu tư Bền vững năm 2021 của Morgan Stanley, hiệu quả hoạt động tương đối của các quỹ cổ phần bền vững và truyền thống của Hoa Kỳ cho thấy không có sự đánh đổi tài chính nào trong hiệu quả hoạt động từ năm 2004 đến năm 2020. Trên thực tế, các quỹ bền vững vượt trội hơn các quỹ truyền thống.

Tương tự như vậy, Chỉ số S&P 500 ESG đã hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500 tại các kỳ báo cáo trong 10 năm qua.

Vào năm 2021, Chỉ số Phát triển Bền vững của Hoa Kỳ gồm 373 cổ phiếu của Morningstar có lợi nhuận cao hơn 3% so với thị trường chứng khoán nói chung, với mức lợi nhuận 29,1%.

Cũng trong năm 2021, 50 công ty Hoa Kỳ có điểm ESG tốt nhất theo đánh giá của Sustainlytics đã đánh bại thị trường Hoa Kỳ rộng hơn hơn 8%, với tỷ suất lợi nhuận là 33,3% trong năm.

• Giảm biến động

Các quỹ ESG đã cho thấy khả năng phục hồi lịch sử trong thời kỳ suy thoái của thị trường như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 2008 và cuối năm 2018, cũng như sự co lại của thị trường năm 2020. Các công ty có ưu tiên đầu tư ESG mạnh mẽ cũng cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn.

Các nhà đầu tư bền vững đang tìm kiếm các khoản đầu tư vào ESG như một bước đệm chống lại sự suy thoái của thị trường hiện tại và suy thoái kinh tế có thể xảy ra. Các yếu tố dự báo như quản trị tốt, chuỗi cung ứng rõ ràng và mức độ dễ bị tổn thương hoặc tác động đến môi trường thấp hơn sẽ bảo vệ các công ty tránh khỏi những rủi ro liên quan đến ESG có thể làm tăng biến động dài hạn.

• Xu hướng dài hạn

Theo báo cáo năm 2021 của Morgan Stanley, 99% thế hệ trẻ thể hiện sự quan tâm đến việc đầu tư vào ESG. Thế hệ đó sẽ được thừa kế khoảng 27,4 nghìn tỷ USD, chủ yếu từ sự bùng nổ dân số. Với sự chuyển giao của cải qua nhiều thế hệ và sự dịch chuyển trong mô hình quản trị có các ưu tiên về yếu tố bền vững, các nhà đầu tư có thể mong đợi thấy nhiều công ty ưu tiên ESG hơn, cũng như các số liệu bền vững nghiêm ngặt và đáng tin cậy hơn.

Các công ty có ưu tiên cho chỉ số phát triển bền vững 25 năm trước đã cho thấy sự tăng trưởng bền vững. Với sự thay đổi về nhân khẩu học cũng như sự quan tâm của cả người tiêu dùng và nhà đầu tư tin rằng việc mua và nắm giữ các quỹ giao dịch trao đổi ESG (ETF), quỹ tương hỗ, cổ phiếu và trái phiếu có thể cho thấy mức tăng trưởng cao thậm chí còn lớn hơn trong 25 năm tới.

• Tạo ảnh hưởng

Điểm mấu chốt là hình mẫu của đầu tư bền vững. Các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận cao hơn kỳ vọng đồng thời tạo ra những thay đổi tích cực trong các vấn đề quan trọng như biến đổi khí hậu và công bằng xã hội. Các nhà đầu tư có thể giúp thay đổi thế giới và đây là thời điểm quan trọng để thúc đẩy sự thay đổi xã hội thông qua đầu tư mang tính bền vững.

Theo báo cáo năm 2021 của Morgan Stanley, 93% nhà đầu tư cá nhân tin rằng nền kinh tế đang mạnh mẽ bày tỏ sự quan tâm đến các khoản đầu tư theo chủ đề khí hậu. Theo báo cáo tương tự, 60% tổng số nhà đầu tư quan tâm đến giải pháp cho vấn đề biến đổi khí hậu.

Mặc dù những biến động gần đây có thể khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về sức mạnh của nền kinh tế, nhưng sự quan tâm đến ESG và nhu cầu cấp thiết nhằm hạn chế biến đổi khí hậu vẫn đang thúc đẩy các nhà đầu tư tạo ra sự khác biệt. Cuộc chiến ở Ukraine đã làm nổi bật mong muốn tìm kiếm nơi vốn tư nhân có thể tạo ra ảnh hưởng trên thế giới.

Đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) là một chiến lược giúp các nhà đầu tư điều chỉnh các lựa chọn của họ phù hợp với giá trị cá nhân của họ. SRI trình bày một khuôn khổ đầu tư vào các công ty phù hợp với quan điểm xã hội và các giá trị môi trường. SRI tập trung chặt chẽ hơn vào việc liệu khoản đầu tư có phù hợp chính xác hơn hay không với giá trị của một nhà đầu tư cá nhân.

Đầu tư tác động (Impact Invesing) ít tập trung vào lợi nhuận mà tập trung hơn vào mục đích. Với đầu tư tác động, các nhà đầu tư sẽ đầu tư vào các phân khúc thị trường nhằm giải quyết các vấn đề cấp bách trên toàn cầu. Những lĩnh vực này có thể bao gồm những lĩnh vực đạt được tiến bộ về năng lượng xanh và năng lượng tái tạo, công bằng nhà ở, khả năng tiếp cận và khả năng chi trả cho dịch vụ chăm sóc sức khỏe, v.v.

Trái phiếu xanh (Green Bond) là một loại công cụ thu nhập cố định được dành riêng để huy động tiền cho các dự án khí hậu và môi trường. Các trái phiếu này thường được liên kết với tài sản và được hỗ trợ bởi bảng cân đối kế toán của tổ chức phát hành, vì vậy chúng thường có xếp hạng tín dụng giống như các nghĩa vụ nợ khác của tổ chức phát hành.

Đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị (ESG) đề cập đến một bộ tiêu chuẩn cho hoạt động của một công ty. Yếu tố này được các nhà đầu tư có ý thức xã hội sử dụng để sàng lọc các khoản đầu tư tiềm năng trong tương lai

Lợi ích của đầu tư bền vững

Một số lợi ích có thể được hưởng thông qua đầu tư bền vững. Lợi ích từ đầu tư bền vững có thể được phân loại rộng rãi thành lợi ích môi trường, lợi ích xã hội và lợi ích tài chính.

• Lợi ích môi trường của đầu tư bền vững

Đầu tư bền vững có tiềm năng thúc đẩy sự thay đổi tích cực về môi trường và giải quyết những thách thức sinh thái cấp bách. Giảm lượng khí thải carbon và chống biến đổi khí hậu như hình thức đầu tư vào các nguồn năng lượng tái tạo, sử dụng năng lượng hiệu quả và công nghệ ít carbon góp phần chuyển đổi sang nền kinh tế ít carbon. Bằng cách phân bổ vốn cho các công ty ưu tiên giảm phát thải và thực hành bền vững, các nhà đầu tư bền vững đóng vai trò then chốt trong việc giảm thiểu biến đổi khí hậu.

Bảo tồn tài nguyên thiên nhiên và đa dạng sinh học là đầu tư bền vững khuyến khích việc bảo tồn tài nguyên thiên nhiên bằng cách hỗ trợ các công ty cam kết nỗ lực bảo tồn và quản lý tài nguyên bền vững. Thông qua các quyết định đầu tư có trách nhiệm, các nhà đầu tư góp phần bảo vệ đa dạng sinh học và hệ sinh thái.

Thúc đẩy các nguồn năng lượng sạch và tái tạo có thể thúc đẩy sự phát triển của các ngành năng lượng sạch, như năng lượng mặt trời, gió và thủy điện. Việc tài trợ cho các dự án năng lượng tái tạo sẽ đẩy nhanh quá trình chuyển đổi khỏi nhiên liệu hóa thạch và giảm sự phụ thuộc vào các nguồn năng lượng có hại cho môi trường.

Giảm thiểu rủi ro môi trường cho các công ty và nhà đầu tư bền vững kết hợp đánh giá rủi ro môi trường vào các quyết định đầu tư. Bằng cách xác định và tránh các công ty chịu trách nhiệm pháp lý nghiêm trọng về môi trường, các nhà đầu tư sẽ giảm thiểu rủi ro tài chính liên quan đến thiệt hại về môi trường và việc không tuân thủ quy định.

• Lợi ích xã hội của đầu tư bền vững

Đầu tư bền vững vượt ra ngoài những cân nhắc về môi trường và bao gồm các khía cạnh xã hội nhằm thúc đẩy sự bình đẳng, hòa nhập và phát triển cộng đồng.

Thúc đẩy bình đẳng và hòa nhập xã hội là đầu tư bền vững hỗ trợ các công ty ưu tiên sự đa dạng và hòa nhập, thúc đẩy cơ hội bình đẳng cho tất cả các cá nhân bất kể chủng tộc, giới tính hay xuất thân. Đầu tư vào các doanh nghiệp có sáng kiến tác động xã hội mạnh mẽ sẽ góp phần tạo nên một xã hội công bằng hơn.

Hỗ trợ thực hành lao động công bằng và nhân quyền có thể đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy thực hành lao động công bằng và nhân quyền bằng cách hợp tác với các công ty và khuyến khích quản lý chuỗi cung ứng có trách nhiệm. Bằng cách đầu tư vào các công ty đề cao quyền lao động và tôn trọng phẩm giá con người, các nhà đầu tư bền vững giúp chống lại nạn bóc lột lao động và vi phạm nhân quyền.

Đầu tư vào giáo dục, y tế và nhà ở giá rẻ hướng vốn vào các công ty và dự án giải quyết các thách thức xã hội như giáo dục, chăm sóc sức khỏe và nhà ở giá rẻ. Hỗ trợ các lĩnh vực này có thể cải thiện phúc lợi xã hội và giảm bất bình đẳng. Tăng cường cộng đồng địa phương và giảm bất bình đẳng nhằm nhấn mạnh vào sự phát triển cộng đồng và trao quyền kinh tế. Thông qua đầu tư vào các doanh nghiệp địa phương và hỗ trợ các sáng kiến ​​dựa vào cộng đồng, các nhà đầu tư góp phần tạo việc làm, tăng trưởng kinh tế và xóa đói giảm nghèo.

• Lợi ích tài chính của đầu tư bền vững

Trái ngược với nhận thức rằng đầu tư bền vững sẽ hy sinh lợi nhuận tài chính, nhiều nghiên cứu chứng minh rằng nó có thể mang lại hiệu quả tài chính cạnh tranh đồng thời quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Hiệu suất dài hạn và quản lý rủi ro chỉ ra rằng đầu tư bền vững có thể tạo ra lợi nhuận dài hạn, thuận lợi bằng cách xác định các công ty có mô hình kinh doanh bền vững và thực tiễn quản trị mạnh mẽ. Các công ty có hiệu suất ESG mạnh mẽ thường thể hiện khả năng quản lý rủi ro, khả năng phục hồi và tiềm năng tạo ra giá trị lâu dài tốt hơn.

• Thu hút thế hệ nhà đầu tư mới

Các thế hệ trẻ hơn, chẳng hạn như thế hệ Millennial và Thế hệ Z, ngày càng bị thu hút bởi hoạt động đầu tư bền vững. Khi các nhóm nhân khẩu học này thừa hưởng sự giàu có và trở nên có ảnh hưởng hơn trong bối cảnh đầu tư, đầu tư bền vững sẵn sàng trở thành một phương pháp đầu tư vượt trội. Nâng cao uy tín và giá trị thương hiệu công ty khi có hiệu suất ESG mạnh mẽ và các hoạt động bền vững có xu hướng xây dựng danh tiếng tốt hơn và thương hiệu mạnh hơn. Nhận thức tích cực về thương hiệu có thể nâng cao lòng trung thành của khách hàng, thu hút nhân tài hàng đầu và củng cố lợi thế cạnh tranh của công ty. Đồng thời mở ra cơ hội đổi mới và thúc đẩy đổi mới bằng cách chuyển vốn vào các công ty đang phát triển các giải pháp bền vững. Những khoản đầu tư này thúc đẩy tiến bộ công nghệ, tạo ra thị trường mới và mở ra các cơ hội kinh doanh phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng của một tương lai bền vững.

Thách thức và hạn chế của đầu tư bền vững

Mặc dù đầu tư bền vững đã có sự tăng trưởng vượt bậc nhưng nó phải đối mặt với một số thách thức và hạn chế đòi hỏi phải có sự quan tâm và giải pháp chủ động.

Việc thiếu các số liệu trong khuôn khổ báo cáo ESG nhất quán đặt ra thách thức cho các nhà đầu tư trong việc đánh giá và so sánh hiệu quả hoạt động bền vững của các công ty. Hướng dẫn báo cáo được tiêu chuẩn hóa và tăng cường tính minh bạch là cần thiết để tạo điều kiện thuận lợi cho các quyết định đầu tư sáng suốt.

Greenwashing, trong đó các công ty phóng đại hoặc trình bày sai thông tin về môi trường của họ, gây ra rủi ro đáng kể cho hoạt động đầu tư bền vững. Các nhà đầu tư cần sự minh bạch và xác minh bởi các tổ chức độc lập và các tuyên bố về tính bền vững để đảm bảo tính xác thực cho khoản đầu tư của họ.

Cân bằng lợi nhuận tài chính và mục tiêu tác động nhằm mục đích đạt được cả lợi nhuận tài chính và tác động tích cực. Tuy nhiên, việc đạt được sự cân bằng hợp lý giữa mục tiêu tài chính và mục tiêu tác động có thể là một thách thức. Các nhà đầu tư phải điều hướng sự cân bằng này trong khi vẫn tuân thủ các cam kết bền vững của mình.

Những thách thức bền vững toàn cầu, như biến đổi khí hậu, nghèo đói và bất bình đẳng, rất phức tạp và có mối liên hệ với nhau. Giải quyết những vấn đề này đòi hỏi sự hợp tác, thay đổi mang tính hệ thống và cách tiếp cận nhiều mặt. Đầu tư bền vững một mình không thể giải quyết được tất cả những thách thức này, nhưng nó có thể là chất xúc tác cho sự thay đổi.

Khi nền kinh tế Việt Nam tiếp tục phát triển, các nhà đầu tư có trách nhiệm xem xét tác động xã hội và môi trường của các khoản đầu tư của họ. Bằng cách đầu tư vào các chỉ số đạo đức, quỹ tương hỗ đạo đức và các yếu tố liên quan, có thể hỗ trợ các công ty ưu tiên con người và bảo vệ hành tinh đồng thời đạt được lợi nhuận tài chính mạnh mẽ. Đầu tư bền vững sẽ mang đến một lộ trình mạnh mẽ để giải quyết các thách thức toàn cầu và xây dựng một tương lai bền vững cho các thế hệ mai sau. Bằng cách tích hợp các cân nhắc về môi trường, xã hội và quản trị vào các quyết định đầu tư, các nhà đầu tư bền vững có thể tạo ra cả lợi nhuận tài chính và tác động tích cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh cũng là sức mạnh biến đổi của tài chính, khi được khai thác một cách có trách nhiệm tạo tiềm năng định hình một thế giới tốt đẹp vì một môi trường xanh cho nhân loại./.

 [1] Aggarwal, D., & Elembilassery, V. (2018). Sustainable Finance in Emerging Markets: A Venture Capital Investment Decision Dilemma. South Asian Journal of Business and Management Cases.

[2] Kocmanová, A., Dočekalová, M. P., Meluzín, T., & Škapa, S. (2020). Sustainable Investing Model for Decision Makers (Based On Research of Manufacturing Industry in the Czech Republic). Sustainability, 12(20), 8342.

[3] Ordoñez, G. (2018). Sustainable Shadow Banking. American Economic Journal: Macroeconomics, 10(1)

[4] Semeshina, N. T. (2019). ADVANTAGES OF SUSTAINABLE INVESTMENT. Herald of the Belgorod University of Cooperation, Economics and Law