Thương vụ huy động trái phiếu bất thành của "người quen" LDG

CTCP Xây dựng Sao Vàng Tây Đô từ ngày 31/12/2022 - 27/1/2023 đã huy động 0 trái phiếu mã SAOCH2224001. Lô trái phiếu có kỳ hạn 2 năm, nhưng không công bố thêm các chi tiết về lãi suất, tài sản đảm bảo (nếu có), hay các bên tham gia thu xếp thương vụ phát hành trái phiếu.

Sao Vàng Tây Đô không phải cái tên quá xa lạ. Doanh nghiệp thành lập từ năm 2016 được biết đến là chủ đầu tư dự án mở rộng khu tái định cư sau trường Dân tộc nội trú quận Ô Môn, phường Châu Văn Liêm, quận Ô Môn, thành phố Cần Thơ.

Đây là dự án có diện tích 3,45 ha, chủ đầu tư đến giữa năm 2022 đã thi công hoàn thành hệ thống hạ tầng kỹ thuật, đang triển khai thi công xây dựng nhà ở liên kế đạt 75% khối lượng.

Đồng hành cùng Sao Vàng Tây Đô tại dự án này là CTCP Đầu tư LDG. Hồi năm 2018, Hội đồng quản trị LDG đã thông qua chủ trương đầu tư thứ cấp 15.400 m2 diện tích thương phẩm thuộc dự án kể trên. Giá trị đầu tư tối đa là 123,2 tỷ đồng.

Liên quan tới dự án này, LDG hồi tháng 12/2021 đã huy động 400 tỷ đồng trái phiếu mã LDGH2123002 có mệnh giá 400 tỷ đồng, kỳ hạn 24 tháng và tài sản bảo đảm là quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với đất của một phần dự án Mở rộng khu tái định cư sau trường Dân tộc nội trú quận Ô Môn, thành phố Cần Thơ (tên thương mại Dự án Khu đô thị Thông Minh Thành Đô).

Đầu tư LDG cho biết, số tiền thu được sẽ được công ty dùng để tăng quy mô vốn hoạt động hoặc/và tái bù đắp, tài trợ, phát triển chi phí của dự án Khu đô thị Thông Minh Thành Đô. 

Không dừng lại ở đó, vai trò của LDG còn lớn hơn thế. Tại thời điểm tháng 8/2022, vốn điều lệ Sao Vàng Tây Đô là 100 tỷ đồng, cơ cấu cổ đông gồm: ông Nguyễn Phạm Vĩnh Nghi (49%), Nguyễn Minh Khang (50%) và Trần Thị Hòa (1%). Đặc biệt, cổ đông lớn nắm 49% vốn - ông Nguyễn Phạm Vĩnh Nghi là Giám đốc tài chính LDG từ tháng 11/2021.

Tính đến ngày 31/12/2022, LDG đang có khoản phải thu ngắn hạn gần 206,6 tỷ đồng với Sao Vàng Tây Đô.

Thâm hụt vốn như LDG

Từ năm 2019 đến nay, Đầu tư LDG liên tục rơi vào tình trạng thâm hụt vốn, công ty phải dùng đến dòng tiền tài chính bên ngoài để duy trì hoạt động.

Theo đó, năm 2019 của LDG ghi nhận âm dòng tiền kinh doanh 1.769,56 tỷ đồng, năm 2020 ghi nhận âm 96,5 tỷ đồng, năm 2021 ghi nhận âm 956,35 tỷ đồng và năm 2022 thì tiếp tục âm 35,9 tỷ đồng.

Quý IV/2022 của LDG ghi nhận doanh thu 46,82 tỷ đồng, giảm 83,7% so với cùng kỳ năm 2021; lỗ sau thuế 38,88 tỷ đồng. Tính cả năm 2022, LDG ghi nhận doanh thu 276,3 tỷ đồng, giảm 54,7% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 4,01 tỷ đồng, giảm 98,5%.

Trên bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của Đầu tư LDG tại ngày 31/12/2022 tăng 10,6% so với đầu kỳ lên 7.930 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn ghi nhận 3.130,3 tỷ đồng, chiếm 39,5% tổng tài sản; các khoản phải thu dài hạn ghi nhận 2.556,1 tỷ đồng, chiếm 32,2% tổng tài sản; tồn kho ghi nhận 1.205,9 tỷ đồng, chiếm 15,2% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Về cơ cấu nguồn vốn, nợ phải trả 4.658 tỷ đồng, tăng gần 19,6% so với số đầu kỳ. Vốn chủ sở hữu đạt 3.271 tỷ đồng, giảm nhẹ 0,12%.

Tính tới cuối năm 2022, dư nợ trái phiếu LDG còn 359,7 tỷ đồng mã LDGH2123002, kỳ hạn 24 tháng, đáo hạn ngày 10/12/2023, lãi suất 11,5%/năm.

Ngoài ra, trong kỳ báo cáo tài chính, từ ngày 2/8/2022 - 9/11/2022, LDG đã thực hiện mua lại 137,6 tỷ đồng trái phiếu mã LDGH2123001.